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为什么散户做不过机构？ 第一，信息的不对称。中国股市，虽然规定上市公司不能买卖自己公司的股票，但由于审计人员和公司高层人员在信息披露前无隔离制度，因此，上市公司往往把重要信息事先透露给庄家，致使多数个股在信息披露前，股价早已出现异常波动。又如，对股市有直接影响的一些政策（如国有股减持等）在公布前，已有主力提前获知，乘机拉高跳水。至于每年两次送配方案，早在财务报表公布前一两个月，主力就作出了提前反应，市场早已“满城风雨”。这种信息的不对称性，便导致了主力总是“先知先觉者”，而中小散户总是“后知后觉者”。 第二，资金实力的悬殊。在中国股市，资金的庞大，便具备了比中小散户大得多的优势。（1）利用大资金，通过大量占有成份股，对指数或加以控制，制造反技术走势，对大盘兴风作浪。（2）用分散席位、分散资金、分散帐号的手法，对个股进行控盘操纵。（3）利用丰厚的资金，培育市场新热点，并在热点板块中全面建仓。然后，集中火力突破一个，掀起市场板块联动的跟风效应，从而顺利地赚取一笔。（4）在个股炒作中，常利用对倒手法制造虚假的供求关系和走势骗钱。（5）利用对上市公司的调研、项目策划（如资产重组、配股、增发新股等）、合作（如代理资本运营），获取上市公司的题材、业绩、送配方面的配合和支持，确保最终炒作。在这些方面，中小散户始终处于无能为力、望尘莫及的被动地位。 第三，理念的差异。大主力为了确保全年赢利，总是根据每年的市道预测，制定一个最佳的组合和赢利模式，使利润最大化，风险最小化。而中小散户一般不讲组合，弃冷逐热；而追到的热门股，多数股价已处高位，风险已大。一旦在热门股顶部被套，则与其他个股和指数的上涨机会无缘，全年无法赢利。 第四，经纪人素质和水平的落差。在中国股市，目前尚无真正意义的经纪人，只有咨询机构和分析师。许多人虽通过了文化考试，却无实践经历和的操作经验，故只能就大盘或个股的走势而论走势，大盘涨后说还要涨，跌后说还要跌，所荐的个股是到高位后称“黑马”，建议人们追涨或耐心持股，而当个股被打压到底部时称“弱势股”，建议人们止损或换股。更有少数分析师的预测、咨询的建议，是从其咨询机构的自营和庄家的动作，或者个人操作股票的利益出发，自然是大失水准，甚至与其后的走势背道而驰了。中小散户据此操作，会有多少胜率呢？ 散户怎样才能赢机构 第一，确立“箱形”和“慢牛”理念。 从宏观经济和现有政策面看，人们有充分的理由，中国股市将进入10年长牛。但是，从中也提出一个问题，长期看好，是否等于每一年股市的上涨幅度无限呢？显然不是。 1．中国股市为国企融资和为国有股减持释放能量的功能，决定了躁动的“中国牛”不可能是“快牛”、“蛮牛”、“疯牛”，而是一个慢牛。即以长线上升、中线波段、短线震荡的方式稳步运行。这是政府的融资功能和者的赢利功能相得益彰、互为因果的产物。 2．扩容与扩资、经济增长率与平均市盈率的矛盾，决定了每年的“慢牛”是呈箱形震荡方式运行。 据分析，今年经常性的震荡箱形的上边为：去年最高点（1756点）×120％（经济增长率＋扩容比例)＋去年收盘指数（1366点）×120％，然后除以2。震荡箱形的下边为：去年最高点（1756点）×120％＋去年最低点（1047点）×120％，然后除以2。虽然，在特定的条件下，股指会突破震荡箱形，往两头发散，但偏离不会很远，一般为10％左右。 第二，以牛市分散建仓，“长期卧底”。 在牛市中，若按“强者恒强、弱者恒弱”的熊市理念去逐强弃弱，追涨杀跌，则必输无疑，而应提倡“长期卧底”、“战斗在主力的心脏里”，靠充分的耐心来饱尝“胜果”。 当然，“长期卧底”，主力能做到，而大多数人却做不到。因为其手中个股走势常常出现这样的情况： 第一，当大盘上涨，甚至已涨几百点，其他个股腾飞，而手中的个股依然卧底，甚至不涨反跌。此时，急功近利的思想会使人长期卧底，割肉换股。 第二，当大盘波段见顶回落，热门股跳水，市场皆谓“深幅调整即将开始”。此时，恐惧患失的思想也会使人长期卧底，割肉停损。 第三，当“长期卧底”的个股几次拉高到某价位又打回原地，此时，做差价、贪小便宜的意识便会作祟，于是，人们会想到高抛低吸。岂知，一两次得手后，最终便被主力赶下了“马”，以致赚得“葱姜钱”，却踏空了大行情。
