自从人行宣布，人民币汇率仅盯住美元，改参考一篮子货币来guǎn lǐ人民币的浮动汇率制度后，人民币汇率成为外汇理财市场的焦点。在此推动下，外汇理财市场持续高温不下，外汇理财表现出资金规模越来越大、投资渠道越来越广、投资专业性越来越强。 新花样一：挂钩产品五花八门 【关键词】汇率挂钩随着人民币汇率调整预期的增强，人民币汇率不仅成为投资者关注的焦点，也是银行外汇理财挂钩的重点。如农行“金钥匙·汇利丰”港币、美元的理财产品，投资者收益直接与美元兑人民币汇率挂钩。 针对人民币升值可能带动亚洲一些货币升值的预期，一些银行也推出了新产品。如中信实业银行“1年期亚太货币篮子汇率挂钩”的美元理财产品。投资收益由保底收益率和附加收益率构成。其中保底收益率为1.3%，附加收益率为37%×篮子货币兑美元平均升值幅度。亚太货币篮子由日元、新加坡元、韩国元、澳元、港币构成，权重各20%。 【小提示】这种“篮子”货币产品实际能否获得高收益尚待观察。由于附加收益为篮子货币平均升幅的37%，按这种计算方法，亚太篮子货币兑美元要平均升值到7%左右，产品的综合收益才可能达到中信实业银行提供的固定利率收益3.8%水平，这是目前1年期保本外汇理财产品的预期收益率。而按照目前人民币升值的思路，要达到这样的升值幅度可能会有一定难度。 新花样二：本币外币“双人舞” 【关键词】双币理财由于货币市场收益率持续走低，导致人民币理财产品收益已经不具备很强的吸引力。而随着美联储连续十次升息，一些银行纷纷加强理财产品创新，其中本外币混合的双币理财产品成为市场一大亮点。 如招商银行“外汇通”理财钻石系列2号，为有本金保证的3年期人民币和美元理财产品；光大银行阳光理财b+a———人民币和美元双币理财，以人民币资金投资，到期返还人民币本金，并以美元支付投资收益。 【小提示】双币理财是在人民币汇率变化、美元加息等背景下，结合了汇率变化情况下推出的，且应用美式期权使收益显得格外突出。正是美式期权的苛刻，使投资者实际收益较难达到最情况，实际收益多少尚待观察。 新花样三：“高收益”依然是王牌 【关键词】汇率风险随着人民币升值，一些较长期限、没有提前赎回权、缺乏流动性的产品，面临一定的窘境。各银行纷纷将如何规避利率、汇率上升风险的同时提高收益率，作为设计产品的主要考虑因素。如兴业银行港币理财产品，以1000港币为起点，固定利率。该产品特殊之处在于银行无提前终止权，客户每3个月有一次提前赎回权。如果第3个月赎回，年收益率为2.56%；如果第6个月赎回，年收益率为2.76%；如果第9个月赎回，则年收益率为2.96%；如果存满一年，则年收益率为3.26%。 【小提示】目前针对汇率风险推出的一些产品，期限较短，较好的适应了美元不断升息背景下，投资者对产品流动性的需求。 新花样四：跟着利率“齐步走” 【关键词】利率上升那些期限短，与利率上升趋势保持同步基调的产品，不仅能顺应利率上升趋势，而且由于具备较好的流动性，渐渐成为市场主流。如工行“聚金”系列推出利率看涨型美元18个月产品，每3个月为一个收益期，年收益率首期固定为4%；以后每期收益率与美元3个月libor挂钩。如果每个收益期末美元3个月libor至收益期期初美元3个月libor大于等于0.15%，则该收益期的年收益率为4%；否则该收益期的年收益率为0。农行上海“汇利丰”和建行“汇得盈”也推出了类似的理财产品。 【小提示】与利率上升保持同步的产品，是比较符合市场关于美元将持续加息预期的。但风险在于，美联储年内可能还有一到两次升息，而目前这些产品期限稍长，如果一旦没有升息或低于15点，投资者将没有收益，因此投资者到期总收益存在会低于普通定存的风险。
